.webp)
Vlna generativní umělé inteligence spuštěná koncem roku 2022 zasáhla i svět family office. Průzkumy ukazují, že většina family office považuje umělou inteligenci za jedno z hlavních investičních témat dekády a zároveň roste podíl těch, které ji začínají využívat ve vlastním provozu (UBS, 2024). Zkušenost prvních let však také ukazuje, že mezi marketingovými sliby a skutečným přínosem je značný rozdíl, a proto se vyplatí rozlišovat tři samostatné roviny.
První rovinou je umělá inteligence jako provozní nástroj. Správa rodinného majetku je z velké části práce s informacemi, tedy konsolidace výpisů z mnoha bank, čtení smluv, příprava podkladů pro rodinnou radu nebo screening investičních příležitostí. Právě zde přinášejí jazykové modely měřitelné úspory času, protože dokáží shrnout dlouhé dokumenty, vytěžit data z nestrukturovaných podkladů a připravit první návrhy analýz, které člověk následně ověří. Studie produktivity ukazují u znalostních profesí zrychlení v desítkách procent u úloh, pro které jsou tyto nástroje vhodné (Brynjolfsson, Li, & Raymond, 2023). Zásadní podmínkou je však ochrana dat. Rodinná data patří k nejcitlivějším vůbec a nesmí být vkládána do veřejných nástrojů, které je mohou využít k tréninku. Family office by měla používat podnikové verze nástrojů se smluvní zárukou nakládání s daty a s jasnou vnitřní směrnicí, kdo smí s jakými daty pracovat.
Druhou rovinou je umělá inteligence jako investiční téma. Kapitálové výdaje technologických firem na výpočetní infrastrukturu dosahují historických rekordů a akcie spojené s umělou inteligencí táhly výkonnost světových indexů natolik, že jejich váha v portfoliích pasivních investorů výrazně vzrostla (McKinsey & Company, 2024). Pro rodinné portfolio z toho plynou dvě protichůdné úvahy. Na jedné straně je umělá inteligence pravděpodobně skutečnou technologickou změnou s dlouhodobými ekonomickými dopady. Na druhé straně vysoká koncentrace indexů v několika titulech znamená, že mnoho rodin má na toto téma větší expozici, než si uvědomuje, a případná korekce očekávání by je zasáhla plošně. Doporučujeme proto expozici na umělou inteligenci vědomě změřit napříč celým portfoliem, včetně fondů a private equity, a rozhodnout o ní záměrně, nikoli ji nechat vzniknout samovolně. Historie technologických vln navíc učí, že dlouhodobí vítězové nemusí být dnešní favorité a že i správná teze koupená za špatnou cenu vede ke ztrátě.
Třetí rovinou jsou nová rizika. Generativní nástroje dramaticky zlevnily výrobu přesvědčivých podvodů. Dokumentovány jsou případy, kdy útočníci pomocí hlasových a video deepfake napodobenin členů vedení firem vylákali převody v přepočtu stovek milionů korun, a zámožné rodiny jsou pro tento typ útoku ideálním cílem, protože kombinují velké částky s neformálními komunikačními zvyklostmi (Europol, 2024). Obranou jsou procesní pojistky známé z firemního prostředí. Ověřování platebních pokynů druhým kanálem, dohodnutá kontrolní hesla pro telefonické požadavky v rodině, limity a čtyři oči u převodů nad stanovenou částku. Vedle podvodů je rizikem i nadměrná důvěra v generované výstupy. Jazykové modely působí sebejistě i tam, kde se mýlí, a proto musí u investičních, právních a daňových rozhodnutí zůstat konečná odpovědnost na člověku, který výstup ověřil.
Česká republika má k tématu blíže, než by odpovídalo velikosti země. Disponuje silnou technickou vzdělaností, výzkumnými pracovišti i firmami, které v oboru umělé inteligence uspěly mezinárodně, a české podniky patří v adopci těchto nástrojů k evropskému průměru s rychlým růstem (Český statistický úřad, 2024). Pro české rodiny doporučujeme trojí praktický krok. V provozu family office nasadit nástroje umělé inteligence tam, kde prokazatelně šetří čas, ale s podnikovou ochranou dat a lidskou kontrolou výstupů. V portfoliu změřit skutečnou expozici na téma umělé inteligence a uvést ji do souladu s rizikovým apetitem rodiny. A v rodině zavést jednoduchá komunikační pravidla proti deepfake podvodům, protože nejslabším článkem zabezpečení nebývá technologie, ale důvěřivost v telefonu. Umělá inteligence je nástroj s mimořádným potenciálem a jako ke každému mocnému nástroji je k ní třeba přistupovat s respektem.
Seznam zdrojů
